強積金策略交流#15 – 萬全強制性公積金計劃
近期發現萬全強積金的網站內刊登了歷史基金價格,但沒有價格下載功能,所以花了好些時間搜集了價格數據,現將七招於萬全強制性公積金計劃的年均回報及按月波幅詳列如下:
萬全 (回報 波幅) | |
大包圍 | 4.23% 3.11% |
平均線 | 5.86% 3.76% |
回報波幅優化 | 7.40% 3.76% |
價值平均 | 4.49% 2.33% |
移動平均 | 7.10% 3.39% |
動力投資 | 5.18% 3.27% |
50/50(6個月間距) | 6.18% 3.08% |
回報及波幅計算自基金成立起至2017年12月底
由於萬全不是於早期的日子都有刊登每天的基金價格,所以7招的月初數據只能採用該月第一日刊登的數據。上表可看動力投資的回報比較低,主要由於萬全的一眾股票基金(例如:亞太、美國、歐洲、香港、大中華)於2007年成立,成立年期較短,於2007年以前只能依靠環球證券基金及亞洲均衡基金,因早期缺乏股票基金而令動力投資的回報較低。
但是當時間拉長,日後動力投資的平均回報可望回升至7%,與之前的推測接近。
雖然萬全的市場佔有率低,但由於近年的股票基金選擇多,7招的回報及波幅表現亦不太差。
下表加入第八招及第九招的表現,這兩招仍在調試中。
回報/波幅 | 萬全 |
第八招 | 7.06% 2.43% |
第九招 | 7.58% 3.93% |
其實每個強積金計劃都有其獨特性及適用的投資策略,而計劃的投資策略回報,與該計劃的市場佔有率沒有太大關係。除了本文所討論的萬全,預設投資內海通的獨特回報,亦可見強積金計劃其實是需要投資物及投資策略的百花齊放,彼此競爭,創新開發,令計劃成員有更好的選擇。
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