回報波幅及Sharpe Ratio
上圖用三條直線將回報及波幅圖分為四個區域，是以Sharpe Ratio方式，評估投資物的優劣：左上區域1 Sharpe Ratio較高，右下區域4 Sharpe Ratio較低。
上述的回報及波幅是長揸（Buy & Hold）策略之下的情況，如果有不同的選股及買賣時機的策略，回報及波幅便會不一樣。要得到自己過往投資的回報及波幅，各人可以按自己銀行或證券行投資戶口的月結單內的淨值，將今個月底的淨值加減當月增減資金，除以上月底的淨值，取對數值（ln）之後便是按月回報。將數十個月份的回報集合，計算一下波幅，然後放入上圖之中，便可比較一下自己過往的投資成績與簡單的長揸ETF，誰優誰劣。
坊間常常說買什麼什麼潛力股，會有幾倍回報；又說有什麼什麼投資物，會有幾十%回報，但如果將其波幅一同考慮，放入圖中，便可能會發現比強積金的表現更差。
當你有什麼新的投資物、新的投資策略、新的基金、新的number、新的sales、新的tips，在進行實際買賣之前，請計算其回報及波幅，及與其他投資物比較一下，看看它屬於哪個區域。用回報及波幅圖作為照妖鏡，神仙妖怪一眼睇穿。
先求知，再投資。