強積金策略交流#7 – 銀聯永明富達東亞景順大比拼

強積金策略交流#7 – 銀聯永明富達東亞景順大比拼

繼前文（見此）強積金市場頭五名的比拼，今次再來強積金市場第六至十位（銀聯（BCT）、永明、富達、東亞、景順）大比拼。

第六至十位的銀聯（BCT）、永明、富達、東亞、景順，強積金市場佔有率大約20%至25%，其中，銀聯同時亦承辦了有很多其他強積金計劃的受託人業務，而富達及景順亦接收了有很多其他強積金成份基金的外判，永明近期又收購了施羅德的強積金業務，這4間公司應該都想繼續於強積金市場有一番作為，東亞相比起來則不甚活躍。

要比較強積金計劃，我們繼續從四個層面出發：服務、基金覆蓋、收費及回報，以下就這四方面比較五位營辦人旗下最大的強積金計劃：

• BCT積金之選
• 永明彩虹強積金計劃
• 富達退休集成信託
• 東亞（強積金）集成信託計劃
• 景順強積金策略計劃

服務方面

銀聯（BCT）於本站出了名是沒有詳盡的成份基金價格數據（見此1 2），銀聯只有過往12個月的基金價格數據是完全不足夠，亦是不能接受。財務稅務數據要保存起碼7年是商業營運的常識，更何況成份基金價格數據是屬於計劃成員的，收收埋埋只會令人覺得是否有什麼不可告人的秘密。於銀聯工作的同仁，如見字，請從速刊登數據，唔該。

基金覆蓋方面

見《積金大反擊》第128頁，東亞較好：

各位應該都明白股票基金對提升回報的重要性，最低覆蓋率的景順，是否會多加一些股票基金種類，例如環球或美國股票基金。

東亞＞BCT ＞永明＞富達＞景順

收費（即基金開支比率）方面

按《積金大反擊》第136頁的步驟，將各基金類別的平均收費列出如下：

上圖五個強積金營辦人的計劃當中，景順及東亞的收費較低，接著是富達及BCT，永明的收費則較高。

景順＞東亞＞BCT＞富達＞永明

回報方面

參考《積金大反擊》第92頁，銀聯及永明較好，6個月間距下50/50策略的回報高於8%，其餘三個計劃大約是7%。

回報及波幅計算自基金成立起至2016年6月底

上表的東亞及景順於《積金大反擊》是沒有的，現在於此文補充。

可見，BCT及永明於50/50策略的表現較佳，而富達、東亞及景順三者於多個策略的表現都差不多。

永明＞BCT＞富達＞東亞＞景順

綜合上述各個層面，有以下排名（最佳的分數為1）：

BCT積金之選綜合的評分較高，但計劃成員未必可以獲得基金價格的詳盡歷史數據作分析，選用前要多加考慮。

永明彩虹強積金計劃的得分主要來自過往多年來的高回報，但因為投資經理的變化（見此），未來可能有隱憂。

富達、東亞及景順的回報相差不遠，東亞綜合跑出，選擇時同時要看看轉移到新計劃有否其他收費折扣的優惠。

如果BCT能有自基金成立起的基金價格數據，五個計劃中肯定首選，如果已有戶口於此五計劃，都可以不考慮轉移，反而可以考慮研究一下各投資策略於各計劃內的執行細節，例如調整一下各種策略內的參數，以提高計劃回報。

下文續

後記：

BCT基金價格數據披露的改進

延伸閱讀：

2016年年結