強積金策略交流#9 – 安聯施羅德海通中人壽大比拼
一不離二，二不離三，既然有第一至五位及第六至十位比拼，第十一位之後的比拼當然不少得。
第十一位之後的強積金計劃營辦人有安聯、交銀、中人壽、萬通、尚乘及海通，由於渣打及富衛正/已被其他營辦人收購，故暫不作考慮，而施羅德雖然被永明收購，但施羅德承辦了多個計劃的外判，都應該看看它自己強積金計劃的表現。
第十一位之後的強積金計劃合共只佔強積金市場大約6%，撇除渣打、富衛及施羅德，其他安聯、交銀、中人壽、萬通、尚乘及海通這6個營辦人合計只佔少於3%。
要比較強積金計劃，我們繼續從四個層面比較：服務、基金覆蓋、收費及回報，以下列出比拼的計劃名稱：
- 安聯強積金計劃
- 交通銀行愉盈退休強積金計劃
- 中國人壽強積金集成信託計劃
- 萬全強制性公積金計劃
- AMTD強積金計劃
- 海通 MPF 退休金
- 施羅德強積金集成信託計劃（現稱永明強積金集成信託計劃）
由於交銀的成份基金價格歷史數據只有過往1年，其他時間只有圖表，沒有價格數字；萬全的只有圖表，但沒有實際數字；AMTD只從2009年7月起開始；所以，交銀、萬全、AMTD都從本次比拼中剔除。
服務方面
海通的成份基金價格歷史數據處理方式，為一一眾強積金計劃當中最佳（見此），有圖表，有日期選擇，最好的是有Excel檔案，Excel檔案內列明不同基金等級（class）的價格，甚至連以往的買賣差價都有，超一流！
另外，「更改現有帳戶結餘的投資分配」方面，透過互聯網按即日基金價格處理的有：中人壽及海通；按收妥指示日期後下1個工作天處理的有：安聯及施羅德
服務結果：
海通＞中人壽＞安聯＝施羅德
基金覆蓋方面
見《積金大反擊》第128頁，施羅德較好：
| 強積金計劃 | 覆蓋率 |
| 安聯強積金計劃 | 40% |
| 中國人壽強積金集成信託計劃 | 30% |
| 海通 MPF 退休金 | 20% |
| 施羅德強積金集成信託計劃 | 55% |
下表列出各計劃成份基金的詳細分類：
| 安聯強積金計劃 | 中國人壽強積金集成信託計劃 | 海通 MPF 退休金 | 永明強積金集成信託計劃 | |||||
| 股票基金 | 安聯香港基金 | 安聯 | 中國人壽香港股票基金 | 富達 | 海通香港特區基金 | 海通 | 施羅德強積金香港投資組合 | 施羅德 |
| 安聯大中華基金 | 安聯 | 中國人壽樂休閒環球股票基金 | 景順 | 海通韓國基金 | 海通 | 施羅德強積金亞洲投資組合 | 施羅德 | |
| 安聯亞洲基金 | 安聯 | 海通亞太(香港以外)基金 | 海通 | 施羅德強積金國際投資組合 | 施羅德 | |||
| 安聯東方太平洋基金 | 安聯 | 海通環球分散基金 | 海通 | |||||
| 債券基金 | 施羅德強積金人民幣及港元定息投資組合 | 施羅德 | ||||||
| 施羅德強積金環球定息投資組合 | 施羅德 | |||||||
| 混合資產基金 | 安聯增長基金 | 安聯 | 中國人壽增長基金 | 富達 | 施羅德強積金增長投資組合 | 施羅德 | ||
| 安聯均衡基金 | 安聯 | 中國人壽平衡基金 | 富達 | 施羅德強積金均衡投資組合 | 施羅德 | |||
| 安聯穩定增長基金 | 安聯 | 中國人壽樂休閒平衡基金 | 景順 | 施羅德強積金平穩增長投資組合 | 施羅德 | |||
| 安聯穩定資本基金 | 安聯 | 中國人壽樂休閒資本穩定基金 | 景順 | 施羅德強積金資本平穩投資組合 | 施羅德 | |||
| 安聯目標回報基金 | 安聯 | |||||||
| 貨幣市場基金 | 安聯人民幣貨幣市場基金 | 安聯 | ||||||
| 保證基金 | 中國人壽保證基金 | 太平 | 施羅德強積金本金保證投資組合 | 施羅德 | ||||
| 中國人壽樂休閒保證基金 | 太平 | |||||||
| 保守基金 | 安聯強積金保守基金 | 安聯 | 中國人壽強積金保守基金 | 太平 | 海通強積金保守基金 | 海通 | 施羅德強積金保守投資組合 | 施羅德 |
海通、中人壽及安聯完全沒有債券基金（見《積金大反擊》第130頁），另外海通又沒有混合資產基金。
基金覆蓋結果：
施羅德>安聯 >中人壽>海通
收費（即基金開支比率）方面
按《積金大反擊》第136頁的步驟，將各基金類別的平均收費列出如下：
排名如下：
海通>安聯>施羅德>中人壽
回報方面
運用《積金大反擊》7招，安聯及施羅德較好，6個月間距下50/50策略的回報有近8%，但中人壽的回報有6%，而7招用於海通皆低於4%。
| 回報/波幅 | 安聯 | 中人壽 | 海通* | 施羅德 |
| 大包圍 | 4.42% 3.05% | 3.16% 2.39% | 1.60% 4.99% | 3.46% 2.89% |
| 平均線 | 4.27% 2.61% | 4.23% 2.66% | 2.53% 4.17% | 3.63% 2.53% |
| 回報波幅優化 | 4.47% 2.61% | 4.05% 2.66% | 3.02% 4.17% | 4.52% 2.53% |
| 價值平均 | 6.48% 3.77% | 4.50% 3.10% | 3.68% 4.97% | 6.03% 3.48% |
| 移動平均 | 8.63% 3.83% | 6.74% 3.16% | 2.37% 5.13% | 8.17% 3.74% |
| 動力投資 | 9.23% 4.03% | 5.44% 3.16% | 0.46% 5.17% | 7.88% 4.11% |
| 50/50（6個月間距） | 8.84% 3.76% | 6.03% 3.00% | 2.69% 4.89% | 7.97% 3.72% |
回報及波幅計算自基金成立起至2017年1月底。
由於上表的海通*的數據是由2007年1月起開始，將其他3個計劃的開始日期統一後如下：
回報/波幅 | 安聯 | 中人壽 | 海通 | 施羅德 |
| 大包圍 | 2.77% 3.42% | 2.44% 2.74% | 1.60% 4.99% | 2.28% 3.16% |
| 平均線 | 2.79% 3.03% | 3.44% 2.89% | 2.53% 4.17% | 2.25% 2.76% |
| 回報波幅優化 | 2.90% 3.03% | 3.36% 2.99% | 3.02% 4.17% | 2.43% 2.74% |
| 價值平均 | 4.81% 4.07% | 3.19% 3.55% | 3.68% 4.97% | 3.74% 3.83% |
| 移動平均 | 5.70% 4.10% | 4.82% 3.53% | 2.37% 5.13% | 5.82% 4.06% |
| 動力投資 | 6.05% 4.43% | 1.89% 3.53% | 0.46% 5.17% | 4.43% 4.39% |
| 50/50（6個月間距） | 5.88% 4.09% | 3.36% 3.37% | 2.69% 4.89% | 5.12% 4.01% |
回報及波幅計算自2007年1月起起至2017年1月底。
海通及中人壽的表現較差，主要因為成份基金覆蓋較差，與及個別投資經理的表現。而安聯的回報高於施羅德，主要因為安聯較低的收費。
回報結果：
安聯＞施羅德＞中人壽＞海通
綜合上述各個層面，有以下排名（最佳的分數為1）：
| 強積金計劃 | 服務 | 覆蓋率 | 收費 | 回報 | 綜合 |
| 安聯強積金計劃 | 3 | 2 | 2 | 1 | 1 |
| 中國人壽強積金集成信託計劃 | 2 | 3 | 4 | 3 | 4 |
| 海通 MPF 退休金 | 1 | 4 | 1 | 4 | 3 |
| 施羅德強積金集成信託計劃 | 3 | 1 | 3 | 2 | 2 |
安聯及施羅德以管理基金投資為主業，很多其他計劃將成份基金的投資管理都外判於安聯及施羅德，所以，安聯及施羅德強積金計劃的投資回報屬正常水平，運用50/50策略（6個月間距）亦有長期年均回報8%及按月波幅4%這對黃金比例，比起同樣管理基金投資為主業的富達及景順高少少（見此）。
中人壽及海通因為成份基金覆蓋率低，不能提升回報表現到8%。如果有其他計劃可以選用，中人壽及海通便為次選；現在有戶口於中人壽及海通，想要提升回報到8%的話，亦只能考慮轉走到其他回報更高的計劃。如果對回報沒有要求的，或者可轉用「預設投資」，回報與50/50都可能相差不遠。
最後，要再讚賞海通多一次，其提供成份基金歷史價格數據的方法，是業內的頂級水平（見此）。