積金新聞#19 –強積金受託人管治文化

積金局於10月中舉辦了一個強積金受託人管治文化工作坊（見此），目的明顯是希望提升一眾強積金受託人的管治文化。

按新聞稿內容提及，工作坊討論及分享了管治框架、風險管理及制衡機制等事項。

受託人的責任其實十分多，否則不用這麼多規管，新聞稿特別指出：「受託人的董事局成員負責帶領旗下職員。董事局成員必須不時向管理層作出查問，提出建議及時刻監察他們的運作。他們須具備專業知識及策略性的願景。同時，董事局成員亦須恪守誠信、公正不阿，以履行對客戶的受信責任」。倒轉移來看這些事宜便是現今受託人做的不好的地方。

受託人做得好的方面：「受託人有不少良好管治的做法，包括設有機制監察基金表現，並就表現差的基金作出跟進；定期檢討基金開支比率，並主動擬定計劃以提高成本效益。」

受託人做得差的方面：「查訪時亦發現一些有待改善的地方，受託人亦因應積金局的建議採取了措施，包括設立更有效的機制監察外判金融服務提供者（例如基金經理、計劃管理人）、制定計劃提升基金的表現及促使收費向下調。」

除了靠監管機構及受託人本身，其實傳媒及計劃成員亦應參與其中。因應受託機構的管治方面，世界各地都有很多經驗，例如針對一些慈善性質的受託機構，或者上市公司董事會，其管治的要求及模式都有相類似的要求。

以下是筆者想出的一些關鍵詞，都是圍繞顯性對外的報告及審核，以加強受託人對外的透明度（transparency）及問責性（accountability）。

計劃，架構，章程

人員，資格，行為

工作，合規，合章

記錄，報告，收費

審核，公報，大會

作為計劃成員，最想知道的都是受託人有冇做嘢同埋做左啲乜嘢，所以年度報告及年度會員大會應該是較為需要，但現時似乎年度報告及年度會員大會兩者皆十分缺乏。

年度報告方面，相信大部份受託人都有製作，以應付監管機構，但這些年度報告絕少公開結計劃成員查閱。

富達是為數極少有公開年度報告的強積金計劃（見 1 2），另有安聯亦有公開（見下面延伸閱讀），連經常標榜自己做很多受託服務的BCT銀聯，於其網站亦找不到任何關於年度報告的資料。

富達所公開的年度報告當中（見 1 2），有些內容很有參考價值。先有簡短概述（executive summary），然後是投資經理人報告、投資報告、獨立核數師報告、計劃及成份基金的財務報表及收費明細，又有核數師及有受託人公司董事簽名，體現了上述透明度（transparency）及問責性（accountability）關鍵詞的實際內容，如果再加上一年一次計劃成員大會，已經是頗佳的最好做法（best practice）。