積金新聞#34 – 宏利的強積金計劃重組#3
三合一的利弊
| 宏利的角度： |
取自宏利網站
| 筆者的角度： |
對現有「宏利環球」計劃成員的利弊：
利的一面肯定是收費下調，尤其一眾目標年期基金，收費下調了0.9%，「基金開支比率」會是1.1%，直逼預設投資的0.95%。其他成份基金亦有收費下調，令整體加權平均「基金開支比率」，由三合一前的1.91%，下調至1.67%，降幅有12%。
弊的一面是一些細微條款的變更（見下），例如計劃成員破產時的自願性供款的處理，都值得大家留意。
對現有「宏利基本」及「宏利全面」計劃成員的利弊：
利的一面是由二奶變正室，以往「宏利基本」及「宏利全面」有被宏利遺棄的感覺，正式宏利網站找不到「宏利基本」及「宏利全面」，基金便覽都好像小學生功課，完全沒有設計及美感（雖然「宏利環球」的基金便覽亦不見得美觀，用色古怪）。
「宏利基本」及「宏利全面」成份基金的選擇少及幅蓋奇怪，例如「宏利基本」沒有股票基金，「宏利全面」的均衡基金數量太多，對「宏利環球」的健康護理基金有得睇冇得買，三合一後成份基金的選擇將會更多。
回報方面，以往「宏利環球」受高收費而給「宏利基本」及「宏利全面」的比下去，下調收費後大約與「宏利基本」及「宏利全面」以往差不多，尤其原「宏利基本」及「宏利全面」的戶口有兩次收費下調。
於紅利單位回贈後，收費大多有所下調，留意少數成份基金可能於「基金開支比率」下沒有下調（見前文）。
此外，「宏利全面」的計劃成員於合併後，更可以享有額外紅利回贈，見下。由2018年9月26日至2019年3月31日持有宏利 MPF 增長基金、宏利 MPF 國際債券基金及宏利 MPF 亞太股票基金可有額外紅利回贈。計算方式於中文版通知寫得不太好，又沒有詳細計算例子，英文版通知又寫得太簡單。從其熱線查詢所得知，額外紅利回贈的計算方法，是按三隻基金的資產值，用相應年率計算額外紅利，並於2018年9月26日至2019年3月31日每月派發。
原「宏利全面」的戶口合併後又持有這三隻基金，可以視之為由2018年9月26日每月享有特別派息至2019年3月31日，似乎持有宏利 MPF 亞太股票基金有最多紅利回贈（1.45% p.a.）。此舉看來是用來補償「基金開支比率」的差異（見前文）。
弊的一面是「宏利基本」沒有額外紅利回贈。而且喜歡持有多隻均衡基金的「宏利全面」計劃成員便少了一些選擇。另外，「宏利全面」及「宏利基本」以往可選擇低股票比例（例如20%至40%）的混合資產基金，但一去一後「宏利環球」的富達平穩增長基金未必適合，可能需轉用65歲後基金代替。
同時，因保證基金的取消，原有「宏利全面」及「宏利基本」的在職平均回報保證基金約有保證回報1.17%至1.22%，之後於「宏利環球」的利息基金只有0.09%的保證回報，保證回報率會有所減少。其實，更佳的做法可以是於「宏利環球」新增在職平均回報保證基金，將「宏利全面」及「宏利基本」的在職平均回報保證基金一去一併入「宏利環球」，令原有保證得以保留。
最後是與計劃成員的溝通，與計劃成員交流的公開講座只有兩場，仲要係平日6pm，邊個人放得切工去九龍塘聽？場地（生產力大樓演講廳三）又最多只可容納100人，求其一兩間中小企僱員到齊人已經坐爆。宏利貴為最大強積金計劃，旗下計劃成員眾多，兩場公開講座合計最多招呼200人，都頗為寒酸。
總結
三合一整體上應該是利多於弊，尤其「宏利環球」的戶口可享受收費下調，原「宏利基本」及「宏利全面」又保持或下調收費，又有更多基金選擇，運用50/50下應該有更佳回報。不過紅利計算需要清晰披露，終極的「基金開支比率」要有前後對比，最重要是合併後要加強「宏利環球」的基金投資回報，以免出現新不如舊。
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