基金投資新方向#1－環境社會管治
之前討論了一些貨幣市場基金、人工智能基金等等基金投資方向，以下一連多篇會搜集一些平常較少聽到的基金投資新方向，與大家分享一下，或者將來有一日強積金的成份基金會運用這些投資新方向亦說不定。
2017年11月金融時報報導了FT Russell的機構投資者調查（見1 2），除了紅到發紫、人人都掛係口唇邊的smart beta，亦有人關心Environmental, Social & Governance (ESG)。
Smart Beta是《積金大反擊》第6招的源頭，另見前文（1 2），Environmental, Social & Governance (ESG) 環境、社會及管治（環社管）是近年大眾對上市公司的要求（見此）。既然是大眾的要求，符合及滿足「環社管」，可令公司受歡迎，生意、顧客及營利會提升，又能站於道德高地去與同業比較競爭。
強積金都有重視「管治」，近月積金局推動了一眾受託人畫押（見此 及此），目的就是促進一眾受託人的管治水平，重視計劃成員的利益。
「環境」方面，強積金內有一隻以環保表現作為投資目標的成份基金，就是友邦的綠色退休基金（見此），除此之外，未見有其他成份基金以環保表現作為投資目標。
「社會」方面更加一隻成份基金都冇，所以以下介紹一下兩類以「社會」作為投資目標的美國基金，注意不是投資推介，只是介紹一下基金投資的一種新方向：平權。
平權1.：性別多元（gender diversification）
女權抬頭，美國電影業亦吹起一片女性導演及女性演員擔大旗的風氣。美國亦有兩隻基金以公司管理層的性別多元作為投資目標，就是道富環球的SHE，與及巴克萊的WIL。
SHE:
- Seeks to provide exposure to US companies that demonstrate greater gender diversity within senior leadership than other firms in their sector；
- Companies in the Index are ranked within each sector by three gender diversity ratios.
WIL:
- exposure to U.S.-based companies that satisfy one or both of the gender diversity criteria of having a female chief executive officer or having at least 25% female members on the board of directors.
WIL 側重女性於公司董事局的比重，而SHE連第三性都加入考慮。
性別這東西是敏感的社會道德事件，香港近年都有同性婚姻這個話題。但不論性別，唯材是用，才能增加企業價值。
還有一類比較少爭議的社會平權，但是又較少公司肯主動去提升的，就是殘疾人士。
平權2.：殘疾人士
同樣是巴克萊，除了WIL還有一隻叫RODI的ETN，RODI的投資目標是投資於關注殘疾人士的公司，例如僱用較多殘疾人士，注重便利殘疾的無障礙產品及服務，提升殘疾人士生產力的措施。因為殘疾人士及其家人於社會為數不少，而注重殘疾人士的公司會對他們有更大吸引力。
RODI：
- measure a company’s publicly observable activities relating to people with disabilities across three key areas: talent, customer and productivity;
- This ranking methodology focuses on elements that have the potential to increase shareholder value in a company, such as using best practices for attracting and hiring candidates with disabilities, focusing on ‘ease of use’ features in products and services, and implementing productivity-focused process improvements driven by people with disabilities;
- The phrase “disability market” refers to the 1.3 billion people globally who face challenges across three general areas – dexterity, cognition or sensory abilities – as well as their friends and family.
立法增加無障礙設施於先進社會大行其道，除了要投資硬件，亦會投資軟件去教育殘疾人士如何使用，與及教育正常人士如何不妨礙殘疾人士使用。
這類以「社會」為投資目的，有點像中港股市的政策股，一時大西北、一時一帶一路、一時大灣區，香港投股票資者應該都不會陌生。
對未來作出投資，應該要是針對令人們發展有益的事項，ESG（環社管）只是綱領，具體內容還需各地各民有共識有遠見，公司管理層及政府政策的配合，更是成敗的關鍵。
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