2019年強積金展望
見前文：
eMPF應該是積金局繼「預設投資」之後，未來幾年的重頭戲。筆者於本文將對eMPF的一些看法、期望及顧慮列出，讓大家有多個思考的內容，不要只是表達沒內容的支持或反對、like或嬲嬲這些二元反應。
1.Centralized 中心化 vs Decentralized 去中心化
先見積金局主席於2018年12月的網誌，他說：「強積金制度在2000年12月實施時，為了盡快覆蓋全港的打仔工，我們依賴不同的強積金受託人和服務提供者，在短短的一年內為約20萬名僱主和200萬名僱員登記參加強積金。這種分散（decentralized）的運作模式，確實是配合當時的實際環境和需要。」
按積金局主席的意思，強積金運作模式是decentralized。那麼，何謂decentralized？
Decentralized於積金局網誌中文譯作「分散」，與本文譯作「去中心化」並非同一意思，尤其是「去」字。如果積金局認為因為現時的「分散」而出現大量問題，令開支費用高踞不下，導致計劃成員不開心，於是得出解決辦法是運用二元思考，「去中心化」既然不成，便轉成「中心化」，由「單一機構」管理所有行政事宜，以為便能解決問題，其實反而會製造更多問題。
何謂decentralized？
下圖為Paul Baran於1964年於經典網絡技術的論文 “On Distributed Communications Networks”所展示的 Centralized 及 Decentralized 圖象：
網絡技術於50年前已經由 Centralized 轉向 Decentralized ，由左向右發展，推行去中心化，用處是減少過度集中，增加效率。Paul Baran於該文更提出了Distributed一詞，成為經典詞彙，亦指導了日後的網絡發展，見下圖：
最右邊這個Distributed 的架構，是筆者心目的的eMPF的理想狀態，「去中心化」的有效途徑是從左邊向右邊發展（A–>B–>C）。
但是，筆者認為積金局是想從中間再回左邊（A–>B–>A），不過現時積金局的資料未完全展示其eMPF平台架構，可能是筆者杞人憂天及誤會了積金局的意思，而假如積金局的真正意思其實都是從左邊向右邊發展（A–>B–>C），那便是積金局運用了近代的多元管理思維，而不是原始封建社會的二元思維。
Distributed 的架構有多個名稱，筆者覺得peer-to-peer是最清晰用詞，見下：
2. Distributed 或Peer-to-peer 的實例
Uber、Deliveroo、Openrice、BT下載、bitcoin等等，現今社會有數之不盡的Distributed 或Peer-to-peer 的實例。Distributed 的架構是「去中心化」，終極是沒有官營及民營的中心節點，由用家透過公開平台連繫供應人，直接peer to peer對接。
現時強積金沒有這些distributed 或 peer-to-peer架構，需要大量中間人節點去連結不同peer，例如由供款連結到基金，將基金價格資訊連結到計劃成員眼前。現時連結線路太少，資訊不平均甚至缺乏，peer（計劃成員）位置低下，權力微小，不滿及無力情緒由此而生。
筆者想像中的eMPF，就是強積金的Uber及Deliveroo的終極公開版本。
筆者想像中的eMPF，是一個能提供公開及統一溝通方式的中央溝通平台，此中央平台是distributed 架構的連結線，而不是指centralized架構的中心節點。「去中心化」下的中央溝通平台，即是統一的溝通平台，可以消除多餘的節點，例如計劃成員不同的帳戶、重複的基金、高成本的計劃及營辦人，這些多餘的節點於「去中心化」下的中央溝通平台被整合（consolidate），令節點數量減少，增加效率。
而eMPF是加強節點之間的連結，連結線的增加能有效提升計劃成員於強積金架構的重要性；而增加了計劃成員節點的連結線，便能增加計劃成員的權力。以往強積金半自由行強加了計劃成員節點與計劃節點的連結線，是少許加強了計劃成員的重要性及權力；但近年來經常被鼓吹的成員戶口整合，只是減少了重複的的成員節點，而計劃之間的收購合併，亦只減少了重複的的中央節點，沒有增加計劃成員的連結線。
eMPF應該是增加計劃成員的連結線及計劃成員的權力，令整體強積金架構更加多元化，更加distributed及peer-to-peer，而不應該是加設多一個中央節點，返回頭路去centralized成為更封建的架構。
最左邊的Centralized 架構內，權力只是由分散了的中央節點(營辦人)，更加集中成為唯一一個中央機構（MPFA?），令權力更集中，更難將權力分散去各計劃成員手中。而日後面對權力超級集中的中央機構，弱小的計劃成員亦更難去為自己爭取更多利益，在極權的架構下，計劃成員的不滿情緒及無力感只會更加強烈。
強積金的理想國
UBER 提供了一個電子平台，令各peer 更快更有效率地連結起來，閒置供應人能更有效配上乘客；Deliveroo 更增加了總體外賣消費金額，節省了食肆的用膳地方租金，擺脫了鋪面位置及員工的限制，又能節省小型餐廳的外賣管理及開支；bitcoin 增加了貨幣的可能性；BT 下載減省了大量資料伺服器的需求，亦加快了資料傳輸效率。
放諸於強積金情境，eMPF 中央平台可撮合不同持分者，增加節點之間的連結線。計劃成員可直接與更多的基金連結，而無須受營辦人這個節點所限制（即官方所說的fund-based及scheme-based），計劃成員可自行選擇行政、存管、投資等基本強積金服務提供者，擺脫僱主這一節點的限制。
理想架構下計劃成員的新權力會衍生的新責任，而銀行、保險、財富管理等現時架構的局外人， 將來可向計劃成員及基金提供新的業務對應計劃成員的新責任。業界可以不再着眼於供款及整合，轉向計劃成員的個人化需求，例如將強積金作為個人借貸抵押品，可以活化強積金作為個人資產管理的可能性，考慮強積金投資於樓宇按揭亦是可能性之一，讓市民大眾有眼前的誘因去更主動及積極地管理強積金。
本文小結
積金局既然有超前思想及魄力去建構劃時代的eMPF，便不應走回頭路去復辟封建時代集權的Centralized 架構。Distributed及Peer-to-peer 架構是大勢所趨，而計劃成員能於Distributed eMPF下獲得更多權力及責任，實現全自由行之餘，又有利提升計劃成員對自己的強積金的重視程度，亦能創造出更多管理這萬億資產的新服務，更多元地管理個人退休資產。
eMPF的實質走向，對未來幾十年的強積金發展有重大影響。