退休理財#11-可扣稅延期年金點揀？(上)

2019年4月1日政府推出了可扣稅延期年金（見此文），個人理財及退休財務策劃又多了一些選擇。以往年金這類保險產品於香港認受性不高，一來少宣傳，二來低回報，三來老友記鍾愛意炒股及外幣定期。年金是退休之後掉筆大錢出去，然後每月收返少少，在錢是跟身的好這個觀念下，很多老友記都沒有興趣。

政府年金打開了市場，雖然初期反應不理想（見此文），但算是於近年開了先河，與及為年金這個市場設定了行業標準。

政府年金反應不理想，而政府又不想面對龐大退休人士的財務負擔，於是用扣稅作招徠，推出可扣稅延期年金、可扣稅強積金自願性供款及可扣稅自願醫保。

本站主要討論強積金，連帶都討論一下退休理財產品。現時有10隻合資格可扣稅延期年金保單經保監局認可。要比較它們，除了看回報率之外，還有以下一眾考慮因素：

1.為扣稅而買：

萬萬聲的扣稅額只是宣傳技倆，到底可以慳多少稅是按個人的邊際稅率及當年的稅務寬免金額。本身交稅已不多的人士，買入可扣稅產品只應著眼產品本身，而不是扣稅。

2.購買年歲：

按規定，可扣稅延期年金的最早年金派發日為50歲，如果你是20歲，要預等30年才有年金派息。而且10隻合資格延期年金保單中，只有4隻接受20歲人士購買，見下：

年輕人想買年金的，重點是考慮資金的用途、投資回報及風險。年輕人一般交稅不多，可扣稅誘因不大，而且年輕人風險承受能力較高，投資於年金以外的產品，承受高一點風險而獲得較高回報及資金流動性，又能培養財務自理能力，會比低風險地買年金更好。

如要此表的放大PDF，請於MPFDIY的facebook https://www.facebook.com/MPFDIY/專頁的文章下留言。

已退休人士就無扣稅誘因去買可扣稅延期年金，因為除了10隻可扣稅延期年金，坊間還有很多其他即期及延期年金。現時10隻可扣稅延期年金之中只有3隻可派息至終身（或近100歲，見上），又沒有二人同行，即夫婦二人共同保障。如果沒有一大筆錢買即期年金，65歲後仍要繼續工作的話，其實先儲錢後分開多次購買。

可扣稅延期年金的最佳購買年歲，應該都是退休前10年的打工仔。

3.供款年期：

一般的供款年期都是5年或10年，千萬不要因為不夠錢而供長期，不夠錢就買少些金額，5年期是上策，因為政府政策不斷變化，遲些扣稅額增加，與及檢討一下退休開支後，再開新的年金保單便可，保持資產靈活性。

4. 年金入息期：

除了終身派息外，一般的年金派息期為10年或20年，20年派息較10年多，所以20年派息期年金的IRR會較高。那麼為何有人揀10年？因為壽命不是自己控制，揀10年可以有較高每月入息；揀20年的話，如果未夠20年於派息期間過身，一般是：

i.已付基本保費總和乘以身故賠償比率（由100%至110%不等，見下表），減去任何已派發的保證每月年金款項；或
ii. 保單的保證現金價值加上任何終期紅利。

如要此表的放大PDF，請於MPFDIY的facebook https://www.facebook.com/MPFDIY/專頁的文章下留言。

不過，死了還考慮金錢作什麼？

5.IRR (internal rate of return) 內部回報率

IRR的計算方法見此視頻，用Excel計算會較為統一方便，見上表，不過上表沒有考慮分月派息，一些年頭年尾一次性派息未有仔細考慮日子，但上表總算是按同一計算下的IRR比較，與年金單張內列的IRR數值差不多。

上表的供款及派息皆取自各年金單張內所列出的例子。

Image from moneyobserver.com