2019年強積金策略檢討
前文
筆者於2019年第四季公私務繁忙，加上又於HK01寫文章（見此），已經多個月沒有更新每月強積金表現與及寫電郵通訊。不過此情況於2020年應該會有大幅度改善，不是因為公私務變得輕省，而是資訊科技可以幫手做強積金表現的分析。筆者有份參與的強積金資訊平台現時處於內部測試階段，希望於2020年第一季推出給大家玩下，使用此平台可以實時分析各強積金計劃，節省數據收集及運算的時間。重複性的工作交由電腦去做，以便可以集中時間處理決策性的事情，更好地管理強積金，令DIY過程更有樂趣。
2019年全年7招的回報及波幅於滙豐智選計劃（同比參考《積金大反擊》第85頁）：
| 大包圍 | 平均線 | 回報波幅優化 | 價值平均 | 移動平均 | 動力投資 | 50/50 | 第八招 | 第九招 | 第十招 | |
| 2019年總回報 | 14.01% | 12.77% | 14.13% | 10.10% | 3.94% | -3.75% | 0.10% | -2.76% | -0.30% | 8.81% |
| 2019年按月波幅 | 2.99% | 3.00% | 3.70% | 3.38% | 3.93% | 3.32% | 3.49% | 4.05% | 4.57% | 3.39% |
平均線策略：按《積金大反擊》第53頁的9隻基金
回報波幅優化策略：按《積金大反擊》第58頁的75%亞太股票基金及25% 強積金保守基金
移動平均、動力投資及50/50策略：按6個月時間間距
於2019年7月與自選計劃合拼後加入多隻有指數傾向的基金
上表可見2019年是「SAA 進、TAA退」的年份，頭三招大幅領先，高於強積金平均回報及恒指回報。第四招是價值投資類的TAA則緊隨其後，但第五六七八九招表現十分差，有些回報是負數，而新仔第十招就普普通通掹車邊都跟得上。
第五六七八招表現十分差的原因，是趨勢類投資於2019年找不到趨勢，而且經常一個月升一個月跌，令回報近乎是零。
不同時間間距在第五六七招滙豐智選計劃於2019年的表現如下，可幸是回報大部分都有正數：
| 2019年總回報／2019年按月波幅 | 移動平均 | 動力投資 | 50/50 |
| 3個月時間間距 | 4.12%/3.78% | 5.21%/3.79% | 4.67%/3.63% |
| 4個月 | -1.56%/3.72% | 12.81%/3.78% | 5.62%/3.51% |
| 5個月 | -1.85%/3.68% | 0.25%/4.54% | -1.24%/3.92% |
| 6個月 | 3.94%/3.93% | -3.75%/3.32% | 0.10%/3.49% |
| 7個月 | 9.69%/4.19% | 1.22%/4.35% | 5.45%/4.11% |
| 8個月 | 9.63%/4.16% | 1.81%/4.00% | 5.72%/3.93% |
| 9個月 | 4.28%/3.82% | -6.09%/4.22% | -0.9%/4.02% |
| 10個月 | 2.27%/3.91% | 1.30%/3.80% | 1.79%/3.63% |
| 11個月 | 1.68%/3.90% | 8.44%/2.35% | 5.06%/2.92% |
| 12個月 | -1.63%/3.90% | 2.53%/2.32% | 0.45%/2.87% |
經過幾年來對第五六七招趨勢類TAA於強積金表現的觀察，時間間距真的是愈短愈好。
除了用不同時間間距，亦可以考慮不同檢討日子，進一步打散，見此文的portfolio tranching做法。
其實不單止強積金，TAA於2019年在環球市場表現都不太好，見allocatesmartly 的列表：
檢討五六七八招回報差於2019年的原因，大體是：趨勢不明，時升時跌。
對應方法：
多種策略並行，例如連同第4招，見此視頻後段。
多種間距及日子並行，例如3個月間距。
第十招尚在觀察之中，它本質上是趨勢類，但表現比第五六七八招更好更穩定，2019年於各大強積金計劃的表現如下：
| 強積金計劃 | 2019年第十招回報 | 2019年第十招按月波幅 |
| 滙豐智選 | 8.81% | 3.39% |
| 銀聯積金之選 | 6.83% | 3.53% |
| 安聯 | 12.09% | 4.38% |
| 信安800 | 4.48% | 3.92% |
| 富達 | 6.12% | 3.82% |
| 永明彩虹 | 8.05% | 3.78% |
| 中銀保誠簡易 | 9.37% | 3.08% |
| 平均 | 7.51% | 3.80% |
筆者都漸漸以第十招作主力，配上其他策略，於多個戶口綜合執行。
DIS 表現：
領航的指數基金開始發力，而主動型的海通漸漸失色；歷年來累計最好的是東亞，而施羅德所管理的仍舊墊底。
