Déjà vu與強積金
強積金回報差是一般香港人根深柢固的想法。筆者對強積金產生興趣亦是從檢視及質疑此想法開始。
首先是檢視強積金自2000年12月開始至今是否蝕錢？
答案是自2000年12月起至2019年12月全港強積金整體年均回報為4.1%(見積金局的《強積金制度2019年投資表現》第3頁)，自2000年至2019年任何一年加入強積金的人士，平均累計回報至2019年底皆為正數，即是有賺，所以強積金年年蝕錢的印象可能只是少數投資不濟，長年買什麼跌什麼的超級黑仔王的悲慘遭遇，令其他有正常回報的人對超級黑仔王的遭遇感同身受，出現類似「Déjà vu」的心理及記憶謬誤。
「Déjà vu」是指人們對於未曾經歷過的事件或場景，有似曾相識之感，甚至無根據地認為事件於過往曾經發生，而自己亦是當事人之一。香港人對強積金出現「Déjà vu」，可能是因為香港人長期對強積金的漠視，引致腦內缺乏對強積金的記憶及資料。偶爾當需要運用腦部對強積金進行分析判斷時，大腦便因為缺乏強積金的記憶及資料而「走捷徑」，錯誤地選用了其他的感受和記憶，生硬套進對強積金的分析判斷之中，因而出現了錯誤的結果。此心理及記憶謬誤尤其出現於群眾集體性的錯誤判斷，情況就像有名的「曼德拉效應」。
「曼德拉效應」是這樣的，先請你回答以下問題：
南非民權領袖曼德拉是否死於獄中?
是?
否?
有很多人認為「是」，但事實上，曼德拉出獄後在1993至1997年間曾擔任南非總統，到2013年才逝世，並沒有死於獄中。但即使事實如此，但仍然有很多人相信曼德拉是死於獄中。「曼德拉效應」就是這些人用來描述這些群眾集體性的錯誤記憶及判斷。
除了「強積金是蝕錢的」之外，香港人第二多的錯誤判斷是「強積金衰過通脹」。
香港人以經濟動物自居，數口精，股票號碼及波馬賠率琅琅上口，況且通脹是天天都能親身經驗得到的事情，沒可能判斷錯誤，因此不少人經常斬釘截鐵說：「強積金回報衰過通脹」。
但實際數字告訴大家(見此第13頁) ，除了長年單一選用了保證基金及貨幣市場基金的了人士之外，強積金整體平均的4.1%回報，大幅高於同期1.9%的通脹率。
香港人第三多的錯誤判斷是「強積金唔夠退休」。
此觀念的背後往往是自己錯誤地假設了「強積金就是要夠退休」，所以當現實與假設不符，便不斷鬧「強積金唔夠退休」。究竟這些香港人從那裡獲得「強積金夠退休」這項資訊？ 因而抱怨「強積金唔夠退休」？
最大原因可能是香港人對強積金的回報缺乏認知。
如果閣下有閱讀過《積金大反擊》這本絕版小眾書，書內第14頁已經呈現出一個圖表，說明了強積金回報與強積金於退休後的使用期。簡單來說，強積金整體平均的4.1%回報，只夠退休後6至7年使用；倒轉來說，強積金整體平均的4.1%回報，只佔只夠退休的167倍月薪的三分之一，另外三分之二要靠其他退休儲蓄。
如果大家希望在不增加供款的情況下增加強積金資產，最佳辦法是增加強積金回報。下表列出了不同強積金回報的增加而令退休期提早的數字，注意列表假設了大家另外擁有其他三分之二的退休儲蓄。
| 強積金回報的增加(由4%) | 提早退休的年期 |
| +0.5% | 少於一年 |
| +1.0% | 約一年 |
| +2.0% | 約兩年 |
| +3.0% | 約四年 |
| +4.0% | 約六年 |
| +5.0% | 約八年 |
| +6.0% | 約十年 |
當然，如果大家擁有增加強積金回報的辦法，其他三分之二的退休儲蓄的回報亦應有辦法增加，雙管齊下去進一步縮短退休儲蓄年期，提早過更自由自在的生活，減少金錢對人生的束縛；又或者增加退休資產，擁有更多資源去過更富足的退休生活。
總結
筆者是從質疑「強積金回報差」而作出對強積金回報的檢視，然後再透過檢視各種各樣辦法去令增加強積金回報如何可行。
然而，在執行增加強積金回報的過程中，經常會出現種種對強積金的錯誤憶述及判斷，而大腦在缺乏資訊下東湊西併，亂出判斷，因而影響強積金投資策略執行的成果，企圖與退休後的自己攬炒。
梁生你好，最近用緊您書入邊嘅方法去計劃強積金策略，在製造excel表時遇到小小問題，想請問如果計劃內嘅基金設立年期不同應該如何比較？
以及在計算風險和波幅時，為什麼用按月波幅去比較年均回報，而不用按年波幅？謝謝！
1. 可以按最「共有年期」比較，例如一隻基金由2005年開始，一隻由2009 年開始，就用2009年開始作比較。
2. 因為書中回報以簡單方法取月頭第一日得出按月回報，用這些按月回報便首先得出按月波幅，按年波幅只是按月波幅x 開方12, 只是單位的轉換，像尺及寸的轉換，不影響分析結果，而用「按月波幅」的好處是數值較細，在強積金的基金只是0%至10%的範圍，易記易用。
見此視頻：https://youtu.be/RUc8PsUeimI
謝謝梁生回覆！
請問書中你以匯豐強積金計劃為例，所計算出01-16的平均回報是以09年開始計算嗎，還是混合去拉出平均線？
因為你列出的14隻匯豐強積金中，有三隻是在09年推出，我計劃中的基金很多也是2008, 2011年打後推出，在計算策略時怕不夠數據（那些基金沒有經歷金融海嘯），望請梁生指教。
滙豐的計算是從2000年12月開始，新加入的基金在當月計算加入。例如有基金於2009年1月開始成立，便於那時納入考慮，如果用6個月間距，於2009年7月便有足夠數據作分析。
平均線是按個別基金的歷史數據計算，不會與其他基金混合拉出，閣下可將excel 電郵過來看看。
你好, 有個問題想請教你, 啱啱發現二月從舊信託人(銀行)轉過嚟嘅強積金, 佢幫我入咗default 的懶人基金, 但呢個懶人基金有50個percent 係買歐美股票, 由2月至今, 我成筆強積金跌咗成15% ,嗰度好多好多萬, 係我大意 , 呢個月一路工作好忙冇留意到(我知這錯誤蠢到不可饒恕), 想請教下應該點樣做：
– 歐美股票嚟緊幾個月, 睇嚟仲有得跌, 我係應該而家轉返去保本, 但就即時蝕咗好多好多萬
– 新嗰啲供款, 我暫時轉咗去保本, 想睇定啲先, 睇下襯低位先入返香港股票/恒指基金
– 問題係入咗懶人基金嗰啲, 佔我強積金好大部分, 止蝕嘅話我即刻蝕咗幾年嘅供款, 但唔止蝕嘅話, 我驚我成個組合再跌多兩三成, 唔知係咪要等五年、八年, 個基金價格先至上返嚟
(Fyi, 我用BCT, 佢幫我入咗景順嘅核心累積基金)
昨日發現這件事, 心情頗低落, 求補救策略, 謝謝你
1. 有投資心水總好過冇，跟自己意向去調動資產正正是強積金原意。不過要留意將來當市況向好時不要又「大意」忘記轉換基金。
2. 新供款及現有資產都是一樣的錢，沒有分別，只是人的心理帳戶看成有分別。調整一下此刻的心理，就是現有資產跟趨勢，新供款想低撈，兩隻百分比可以自行調配。
3. 預設投資按月波幅有2%左右，單年最大跌幅大約是20%, 見一眾前文。復元一定需要時間，穩陣不蝕有個表可以參考，見前文。
4. 近排留意強積金是好事，但不要三分鐘熱度，不單要持之以恆，更要從自己的風險承受能力出發，配合適合自己的投資策略。 https://wealth.hket.com/article/2587508/
5. 第5,6,7 招屬趨勢型，應該避得開3月跌市，但前幾年上落市時就表現平平。憑感覺轉基金的，本站就沒有此方法，有依據有系統的投資策略，第1至11招都能各適其適。明天不是世界未日，投資是一生之事，不用太擔心，此時此刻正正是了解自己風險承受能力的時間。