強積金的模擬交易
模擬交易(paper trading) 是交易策略建立的重要一環，但亦是最受人忽略的一步。
交易策略的建立大概可以有以下步驟：
1. Why – 你為何投資？為退休？買樓？娛樂？
2. When – 投資時間是工餘得閒，還是每分每秒？是在日間還是夜晚？何時開始，何時結束？未來一年？至死方休？
3. What – 風險承受能力？ 回報目標？策略內容？
4. Where – 投資地域？投資渠道？
5. Who – 自己操盤？聽人指點？agent 幫手？機械人投顧？
6. How – 歷史表現回測(back-testing) ，參數優化(optimization) ，第一次評估(out-of-sample, walk forward)，模擬交易(paper trading) ，第二次評估，少量真實交易，持續評估。
大家可以問一問自己，現時管理自己的強積金策略是什麼？該策略能否解答上述問題？
佛系管理基本上是沒有處理上述六點，所以佛系亦不是一種理性的投資策略。相反，一些以理性為主的投資策略，backtest 時天下無敵，但落到自己手上就有心無力，主因往往是沒有經過模擬交易，便即刻上手進行實際投資。
建立投資策略時的數據，全都是歷史的數據，即使是out-of-sample 的數據，例如用2015年前的數據做建立及優化，用2015年之後的數據做out-of-sample 檢討及評估，此2015年之後的out-of-sample 數據，對投資者而言仍然是歷史的數據。只有未來仍然未出現的數據，才是模擬交易的對像。
模擬交易可以說是用假錢投資，即是說幻想自己有一畢錢，然後按投資策略模擬自己運用這畢錢進行交易。用紙筆記下自己交易的時間價格數量，與及當中涉及的開支收費，持續一段時間進行對比檢討。
例如你已經了解第七招50/50，是否回測後覺得ok 就即時運用？會否先按下沖動，做一兩年模擬交易，甚至長期至經歷一下最高最低的經濟周期，才進行真實投資？
一般大眾化的投資策略，已經經過多人多年的操作，例如value investing價值投資、SAA、TAA 、第一至七招等等，大都可以即學即用。但新創建的策略，例如筆者的第8,9,10,11 招，就連創建人都未摸清新策略的底細，便需要長時間的觀察及評估，此時，模擬交易便大派用場。
以往paper trade 真是要用paper 集數，但近年電腦化的交易介面，已經能讓外匯及股票交易商提供模擬戶口，讓新客戶透過模擬交易，體驗一下證券行的交易流程、服務水平，與及讓現有客戶嘗試一下新策略。
強積金一直都沒有模擬交易戶口，筆者以往只能用excel 作模擬交易記錄。但近日BCT 搞了一個MPF 模擬交易比賽遊戲，除了讓參加者嘗試用模擬戶口及模擬月供資金去進行投資管理，更好的是加入了一些定期帳戶檢討的操作，令打工仔培養定期檢視強積金的習慣。
是次BCT模擬交易遊戲有登記時限，大家要於2020年7月24日前報名，然後玩到2020年底，是不用真錢去訓練自己投資的機會，用打機的述語是個「新手村」。
BCT 模擬交易遊戲的網址：
短線交易遊戲的勝負多數是按回報多少，但筆者不希望只是靠眼光及運氣去搏高回報，所以會用大家最忽視的第二招「平均線」策略去參賽。
「平均線」策略其實是最全面考慮回報與波幅的投資策略，可以令人深入了解波幅這項影響深遠的投資要點，而且「平均線」策略於BCT 計劃的表現都比強積金整體要好，見下表：
隨後定期撰文檢討一下於交易遊戲的表現，亦加入第8,9,10,11 招作對比。在一個新經濟周期的開始，好好訓練自己理性及有策略地管理自己的強積金。