BCT 積金之戰 8月份情況
不知大家有否參與BCT 的模擬投資管理活動,筆者受邀參加,一來可以重新出每月策略檢討文章,二來亦嘗試將新舊策略並列對比一下。
BCT 是次活動以回報為主要考慮,另外再加上一些支線項目如觀看月報及MPF 資訊,令參加者能全面地養成管理強積金的習慣。
今次筆者用第二招平均線策略,用意是希望與大家一同了解一下回報及波幅的每月檢討操作。
要運用第二招平均線策略,首先要獲取以前的基金價格。這方面近年來BCT 做得最為出色(見此文),大家能輕易地取得BCT基金價格的歷史數據。
獲取基金價格之後,便是計算各基金的年均回報及按月波幅,這裏回報用natural log return 對數回報,年均回報便是每月對數回報的平均值乘以12 所得出,而按月波幅則是用Excel 的Stdev 得出,詳細計算方法可參閱《積金大反擊》最後幾頁。
BCT積金之選內各基金的年均回報及按月波幅見下表(自基金成立起截至2020年8月3日)
年均回報 | 按月波幅 | |
BCT 亞洲股票基金 | 7.68% | 5.85% |
BCT 世界股票基金 | 7.39% | 4.17% |
BCT E90混合資產基金 | 6.83% | 4.74% |
BCT 大中華股票基金 | 6.09% | 4.68% |
BCT 環球股票基金 | 5.99% | 4.87% |
BCT 核心累積基金 | 4.98% | 3.03% |
BCT 65 歲後基金 | 4.30% | 0.97% |
BCT E70混合資產基金 | 3.97% | 3.65% |
BCT 恒指基金 | 3.83% | 5.26% |
BCT E50混合資產基金 | 3.80% | 2.71% |
BCT E30混合資產基金 | 3.33% | 1.84% |
BCT 靈活混合資產基金 | 3.18% | 1.33% |
BCT 環球債券基金 | 2.93% | 1.52% |
BCT 港元債券基金 | 2.11% | 0.83% |
BCT 中國及香港股票基金 | 1.31% | 6.63% |
BCT 歐洲股票基金 | 0.91% | 5.33% |
BCT 強積金保守基金 | 0.72% | 0.11% |
BCT 人民幣債券基金 | -0.22% | 1.03% |
(目標日期基金會隨年份改變基金投資方向,所以不考慮)
如果覺得自己計算回報及波幅太複雜的話,可直接用基金便覽的十年年均回報及風險指標的數字。
有了各基金的回報及波幅數字之後,便可以製作回報波幅圖表,見下,然後利用各基金的回報及波幅數字去得出一條平均線,此線可用Excel 或Google sheet 的內置功能得出。
此平均線大約可視為是Capital Market Line (CML) ,讀過投資理論入門課程的人士應該對CML 有所認識,或可觀看Coursera 的視頻:
這條平均線由於是取平均值,所以會大概將BCT 積金之選 計劃內的18隻成份基金分為兩份,位於上半部的成份基金如下:
由於上半部份的這些基金歷史上的回報較好,所以於8月持有,見筆者於積金之戰的模擬戶口情況:
用2020年8月3日的數據可以得出8月份的持有物。到了9月頭,便有新的基金價格去計算新的回報、波幅及平均線,然後便有新的高於平均線的基金於9月頭調配。
8月份的10隻高於平均線的基金之中,有5隻是股票為主的類別,其餘是以債券為主。年青的打工仔與及能承受高些風險的人士,可以按 75%股:25%債 作投資比例,所以筆者於BCT 的模擬戶口於8月份按以下比例調整戶口資產:
配置比例 | 年均回報 | 按月波幅 | |
BCT 亞洲股票基金 | 15% | 7.68% | 5.85% |
BCT 世界股票基金 | 15% | 7.39% | 4.17% |
BCT E90混合資產基金 | 15% | 6.83% | 4.74% |
BCT 大中華股票基金 | 15% | 6.09% | 4.68% |
BCT 環球股票基金 | 15% | 5.99% | 4.87% |
BCT 核心累積基金 | 5% | 4.98% | 3.03% |
BCT 65 歲後基金 | 5% | 4.30% | 0.97% |
BCT E50混合資產基金 | 5% | 3.80% | 2.71% |
BCT E30混合資產基金 | 5% | 3.33% | 1.84% |
BCT 靈活混合資產基金 | 5% | 3.18% | 1.33% |
策略的預期回報及波幅 | 6.08% | 4.14% |
為了增加對比性,筆者列出未發表的第10招作平行對比。第10招像第5,6 招一樣是趨勢型,運用於BCT 積金之選計劃,8月份持有以下基金:
BCT 亞洲股票基金
BCT 大中華股票基金
BCT 中國及香港股票基金
BCT 環球股票基金
效果如何?大家拭目以待。