強積金策略交流#26－動力大包圍

強積金策略交流#26－動力大包圍

 

2021年3月受BCT 銀聯邀請講強積金，當然趁機會向大家發佈一下最新嘅強積金投資策略，不知大家觀看了沒有，見此。

 

今次於BCT 的演講，展示了一個名叫「動力大包圍」的策略，本文就同大家解釋一下其內容。

 

 

 

話說2020年農曆新年年三十晚的晚上，發夢夢見近似鋼鍊內真理之門嘅情境。

 

夢境裏大約是投資打開了，很快便要關上，於是我趕快進入門內看看有什麼神奇的策略，或者有沒有一些新奇的投資想法。

 

 

門一邊關上，一面有聲音(或意識) 跟我說：「既然你想知，就俾個皮毛入門策略你知下啦！」之後有一段知識輸入了我腦袋，門也關上，而我也滿足地醒來。

 

大家有發夢經驗的都知夢境的記憶有限，再翻瞓肯定會忘記，於是扎醒之後立即記下這段由夢境真理之門而來的投資策略，之後才翻瞓。

 

第二朝早大年初一，一醒來就將尋晚記下來的輸入電腦計算，然後將計算結果於facebook post 俾大家睇，是為第十一招。

 

那麼本文的主角「動力大包圍」是否第十一招？非也，「動力大包圍」是建基於第一招「大包圍策略」的進階版，但實際操作是源自於夢境真理之門的操作。

 

這個發夢學投資的經歷太神奇，講都冇人信。只是大家閱讀了本站已經有一段時間，都知道筆者不是痴線佬。筆者不會用玄學風水茅山道術來做理性分析及投資，亦不會憑感覺亂諗一通，所以對自己夢境內的投資策略都是「半信半疑」，而作為第三者的大家更應該抱有「不信多疑」來看待此等怪事。

 

過去一年多，筆者一邊做白老鼠實戰地嘗試由夢境而來第十一招(見此)，一邊搜集一下現實世界其他人有沒有使用類似第十一招的實際操作。因為一些大腦的研究指出，夢境其實是日間記憶雜碎的梳理，即是第十一招可能是筆者過往不知在何處見過而不自知，但大腦記下了，然後於2020年年三十晚的夢境重提出來。

 

筆者近年投資興趣及策略是TAA ，尤其是提升risk adjusted return 即提升回報/波幅 比率的方法，縱觀現時的發展，以factor investing 因子投資 (見此)  的方式能夠提升回報/波幅比率，筆者亦運用因子投資於強積金(見積金大反擊) 。當中，運用得最多的是趨勢(trend)、動力(momentum) 與及volatility (risk parity) 。

 

現時全世界的操作都是將投資物(例如股票及債券) 集合為一個universe ，然後將因子投資應用於該universe 上。至於多於一種因子的話，亦有多重因子的操作方式(見此) ; 不過，全世界就停在這一步。

 

夢境內真理之門的投資策略，就是由這一步開始再擴展，將由risk adjusted return 策略得出來的結果，再經過 risk adjusted return 策略從頭磨練一次，甚至兩次、三次，或更多次而成，即是策略上的策略，完全超乎筆者的想像。

 

具體一點來說，就是將鍊好了倚天劍及屠龍刀，將它們熔掉再鍊一次；亦就像打機鍊武器裝備一樣(ooops 難道這就是記憶的由來 @@ )。

 

再具體一點，例如就是本文的主角「動力大包圍」。顧名思義，就是動力加入去大包圍。大包圍策略大家應該都認識，或可於MPFier 看看操作內容，如此Navie 的portofolio (見此文) 一般受人忽略。

 

但如果將動力投資策略再用一次於大包圍的結果，即是用較短時間間距(例如一個月) 去判斷持有大包圍抑或是保守基金，便可以將大包圍的risk adjusted return 提升一倍，見下：

 

 

年均回報/按月波幅	大包圍	動力大包圍
銀聯	4.68%/3.08% = 1.52	5.85%/1.94% = 3.02
滙豐	3.68%/3.67% = 1.00	5.95%/2.19% = 2.72
信安800	4.10%/3.25% = 1.26	4.49%/1.93% = 2.33
永明彩虹	5.42%/2.84% = 1.91	5.16%/1.96% = 2.64
安聯	5.22%/2.98% = 1.75	6.57%/1.95% = 3.36
富達	4.90%/3.11% = 1.57	5.79%/1.83% = 3.16
中銀保誠簡易	3.30%/3.12% = 1.06	4.76%/1.91% = 2.49

 

不單只動力大包圍，這技巧用於第二招平均線策略，亦可以提升risk adjusted return 一倍，成為動力平均線。

 

 

 

小結

 

重複多次TAA 有如此驚人效果，像動力大包圍這類年均回報約6%，按月波幅低於2% 的策略，十分適合退休人仕使用，簡單又易上手。

 

筆者接觸了TAA 已經很久，對TAA 的發展已有個人心得，各門各派的操作亦了然於胸，更可以將之轉入MPF而卓然成家。但自己於夢境真理之門的殊遇，令筆者知道投資世界鑽到深處之後仍然別有洞天，大開眼界之餘，置身其中，有着說不出的舒暢及滿足；大千世界，目不暇給，非筆墨可以形容。