動態退休金提取#2-虧損後減10%
接上文
第二個動態退休金提取的方法是「虧損後減10%」(10% Reductions Following Losses)。這是先像「4% rule」一樣先設定一個初始提取率,然而逐年按通脹加減,不過中間有一個像Forgoing Inflation Adjustment 「免通脹調整」的虧損後調整。
「免通脹調整」是當投資虧損之後一年不按通脹調整,而「虧損後減10%」則更進一步地將提取金額下調10%,即是假如上年提取40萬元,當退休金投資出現虧損,那麼下一年就只能提取40萬元x (1 – 10%) = 36萬元。
「虧損後減10%」會當投資出現盈利後,將提取金額回服至原來比率,即回復至「4% rule」一樣的金額。
退休金提取方法 | 首年提取率 | 全期平均提取率 |
4% rule | 3.3% | 3.3% |
免通脹調整 | 3.76% | 3.45% |
虧損後減10% | 3.57% | 3.42% |
上表可見,「虧損後減10%」會出現比起「免通脹調整」較低的提取率,即是會使少啲,因為扣減10%都幾甘。
不過有失必有得,用少了退休金,變相30年後退休金剩餘會增加,適合更長壽人士,或者需要留下大筆資產給下一二代的慈父慈母。
小結:
大家看看下圖,橫軸是股債比例,縱軸是提取率:
不知大家獲得了什麼知識?
要管理退休後資產,首要是用到最後,所以要有可持續的提取率;第二重要的是繼續投資去抗通脹。最基礎的退休後資產投資物是股票及債券。
單純投資於股票的話,風險太高,股市大上大落支持不到高提取率,見上圖左邊,所以大家絕對不要無知地以為持有一些派4厘息的房地產股票或者公用工業銀行收息股票就可以輕鬆過世。
相反,單純投資於債券的話,回報又太低,提取率比起單買股票更不如,因為退休後還有幾十年投資期,不需要全部是債券般低風險,見上圖右邊。
所以,是要有牛奶味又要有朱古力味,最佳提取率是於股債比例為50:50 或40:60,大家可以參考<積金大反擊>內的40%環球股票:40%環球債券:20%現金。現金部份可作提取之用,以首年提取率3.5%加通脹去從那20%現金中提取,賺錢年份就去多一兩次旅行,約4至5年用完現金部份,便作一次re-balance,即是將資產按40%環球股票:40%環球債券:20%現金再配置,適合極懶人士。