能夠預測大跌市的指標(下)
接上文
第5個指標是「Buffett indicator 」巴菲特指標，的表現又是一半一半，由1971年至2022年內，14次跌市只有7次能夠準確預測。
如果用2000年至2022年來考慮，7次跌市有4次能夠準確預測。
第6個指標是「S&P 500 P/E 」，即是S&P 500 公司的市盈率，由1988年起，S&P 500 P/E由的平均值是24.41，Ycharts 的分析以此上加20%而得出29.29作為大市癲狂時段，見下圖:
同樣，在10次大跌市中，只有4次能準確預測：
由2000年起，S&P 500 P/E平均值是26.25，上升20％為31.5，7次中3次：
雖然S&P 500 P/E預測跌市比較差，但預測谷底反升可能較好：
https://www.gurufocus.com/economic_indicators/57/pe-ratio-ttm-for-the-sp-500
對比過往10年:
對比過往20年:
對比過往30年:
對比過往50年:
按以上各年期，現時(2022年10月)的S&P 500 PE位於平均值的1Standard Deviation區域，谷底已經是事實，反升就要等待。
https://go.ycharts.com/which-leading-indicators-best-predict-market-declines
看完一堆指標對於預測跌市的效果，其實與擲公字差不多。如果覺得睇這些分析研究是浪費時間的話，就比較缺乏深入思考。
首先，未能預測跌市，不代表不能預測升市。
第二，每隔一輪，就有末日專家拿出CAPE, PE, 利率倒掛等等來大放厥詞，到時大家可以知道這些末日專家有幾多墨水，睇過幾多份分析研究報告。
第三，能預測升跌市的指標，之前本站已有近10篇文章討論，都是一些TAA ETF 背後的rosk on / risk off 方式，不知大家有沒有運用？
不過，這些risk on /off 的方式，大多是以月計以年計為投資選取，比較中長期；如果是以日計以星期計的有效指標，就可能很難找到。
但難不代表沒有，筆者近年都能遇到一個短期能夠預測升跌市的指標，只是很少很少人提及，從未見過有中文文章視頻討論過這個指標，筆者都是多年前在十分偶然的情況下從youtube 得悉這個指標。起初都是不以為然，因為研究投資這麼多年，從未聽聞過，而且十分冷門，但隨着長時間觀察這指標的預測效果，發現十分理想，不是上述這些大眾化指標的擲公字中籤比率，日後有機會再分享。