積金新聞#53 – 又少兩個強積金計劃及三隻保證基金
- 永明
雖然永明未有於其網站公布，但於積金局網站的資料已經顯示了永明基本與及永明綜合這兩個計劃將於2023年11月29日合併入永明彩虹。
永明強積金基本計劃 (此計劃將於2023年11月29日合併入永明彩虹強積金計劃之內
永明強積金綜合計劃 (此計劃將於2023年11月29日合併入永明彩虹強積金計劃之內)
預計整體做法與較早前的永明集成信託的合併永明集成信託的合併一樣。
要留意的是，由於永明基本及永明綜合內亦有保證基金，相信這兩隻永明僅餘的保證基金亦會於合併後被取消。
2. 景順
前文 (積金新聞#51 – 又少幾隻保證基金:信安取消3隻保證基金) 提及了信安取消了3隻旗下的保證基金，原因是保證基金背後的美國信安保險公司唔想做強積金生意，即是「劈炮唔撈」。這個「劈炮唔撈」有個連鎖反應，就是其他計劃同樣有用美國信安保險的保證基金，同樣受到被取消的下場。
這個計劃就是景順強積金策略計劃：
景順強積金策略計劃「回報保證基金」 （「待終止成分基金」）將於2023年11月30日起正式終止。
請按此查閱有關終止之通知書。
如有任何查詢，請按此查閱有關之常見問題。
受託人已接獲保證人的通知，獲知會根據其內部償付能力及可持續性評估所建議，作為其內部重組的一部分，保證人將停售其回報保證基金組合，因此保證人已決定終止保單。
回報保證基金目前將其資產投資於一項核准匯集投資基金（「核准匯集投資基金」），即信安保證傘子基金 – 信安長線保證基金（「相關核准匯集投資基金」），該相關核准匯集投資基金屬美國信安保險有限公司（「保證人」）所發出的信安保證傘子基金保單（「保單」）項下。本計劃的受託人銀聯信託有限公司（「受託人」）已接獲保證人有關其已決定終止保單的通知。
考慮到終止成分基金及預設成分基金在主要目標投資（即分散資產配置）、對不同資產類別的配置及風險與回報概況方面均相似，以及預設成分基金的基金管理費較低，受託人認為預設成分基金（並非回報保證基金），即 65 歲後基金（為構成預設投資策略的本計劃下兩項成分基金的其中一項），將為成員提供類似的替代方案。
根據一次性保證安排，倘若在以下情況，即使没有出現「特定情況」，閣下仍將有權就於生效日期前投資於終止成分基金的該等累算權益獲得終止成分基金所提供的保證款額。
其實保證基金行到呢一刻已經是超額完成，一些回報較高的保證基金過去的保證回報可能已高於強積金整體回報的3%至4%。
現時的保證基金的做法一般是這樣的：基金資產投資於股債混合，除了正常收費之後還外加保證費，基金的投資回報減全部收費後，如果高於保證回報，就由計劃成員享有；但如果低於保證回，例如2022年股債齊跌，而且又能滿足保證條件的話，計劃成員便可享受保證回報。
這樣公就我贏，字就你輸，無論個市有幾衰，都可以享有保證回報，天下間點會有咁着數嘅事。
所以保證基金有3大方法令計劃成員無咁so:
1. 高保證費
2. 低保證回報
3. 苛待保證條款
不過，道高一尺，魔高一丈，就算基金佬及保險佬千算萬算，都算唔到covid + 俄烏戰爭 + 加息 一齊喺2022年出現，令股債混合資產蝕到PK, 單單一年就蝕15% , 即是如果要提供保證回報的話，便起碼要賠15% 以上。
雖然保證基金收費較高，但保證費一般是3%左右，減埋燈油火蠟，保險公司可能袋1%至2%左右，一年要嘔15%保證回報出黎，即係無左10年利潤。
要保險公司嘔返過往啲利潤出黎？無可能，於是即係未來10年白做，仲要唔知幾時可能又黎一鋪2022年股債齊跌翻版，可能未來20幾年白做，而且2047年之後是強積金還是合併成大國的社保基金都冇人知。
所以劈炮唔撈。
小結
筆者認為保證基金有其存在價值，只係投資經理於跌市的表現太差，而且保證條款太古板，未能跟上時代。
2022年都未見有一間保險公司話投資下跌要執笠，保單要取消，即係只是MPF 內保證基金的問題，只要有新的保證方式，例如像可扣稅年金，保證基金仍然是有供有求，只在乎MPF 業界及積金局能否持有創新的思維，與及為計劃成員設想的心態。