讓AI為你工作

讓AI為你工作

接上文

筆者近日閱讀了一篇morningstar的文章，內容關於15隻股票於過往10年令投資者輸最多錢：

https://www.morningstar.com/stocks/15-stocks-that-have-destroyed-most-shareholder-value-over-past-decade

筆者以下抛磚引玉，講解一下點樣用AI快速協助得出一些投資參考：

Morningstar文章有圖片顯示15隻股票，筆者cap圖放入Chatgpt, 叫Chatgpt簡述一下這15間公司的業務，Chatgpt結果如下：

這些公司的主要業務如下：

American Airlines Group Inc (AAL) – 美國航空公司，提供國內及國際航班服務。
Biogen Inc (BIIB) – 生物技術公司，專注於治療神經系統疾病，如阿茲海默症和多發性硬化症。
Bread Financial Holdings Inc (BFH) – 金融服務公司，提供信用卡、貸款和支付解決方案。
CVS Health Corp (CVS) – 健康保險與零售藥房公司，經營CVS藥局和健康護理服務。
Franklin Resources Inc (BEN) – 資產管理公司，擁有「富蘭克林鄧普頓」品牌，提供投資基金與資產管理服務。
Gilead Sciences Inc (GILD) – 生物製藥公司，專注於抗病毒藥物，如HIV、肝炎和COVID-19療法。
Intel Corp (INTC) – 半導體公司，主要生產微處理器、晶片組及相關技術。
Lumen Technologies Inc (LUMN) – 電信和雲端服務公司，提供網絡、數據和語音通信解決方案。
Macy’s Inc (M) – 美國百貨公司，銷售服裝、家居用品和奢侈品牌商品。
NOV Inc (NOV) – 石油和天然氣設備製造商，提供鑽探、油田服務及能源技術。
Paramount Global Class B (PARA) – 媒體與娛樂公司，擁有CBS、MTV、派拉蒙影業等品牌。
Perrigo Co PLC (PRGO) – 製藥公司，主要生產非處方藥（OTC）和保健產品。
Schlumberger Ltd (SLB) – 全球最大油田服務公司，提供石油與天然氣勘探及鑽井技術。
Under Armour Inc Class C (UA) – 運動服裝品牌，生產運動鞋、服飾和配件。
Walgreens Boots Alliance (WBA) 是一家全球領先的藥品零售和醫療保健公司

OK, 話得係令投資人輸得最多，咁就一定本身係大市值的公司，因為某啲事跌落神壇，於是筆者就問下Chatgpt呢15間公司因咩原因股價大跌，結果如是：

在過去十年中，以下15家公司的市值出現了不同程度的下跌，原因各異，主要包括市場競爭加劇、行業趨勢變化、財務表現不佳以及宏觀經濟因素等。以下是對每家公司的簡要分析：

American Airlines Group Inc (AAL)：
- 疫情影響：COVID-19疫情導致全球航空業大幅衰退，旅客需求急劇下降。
- 高負債：公司在疫情前已經有高負債，疫情後的財務壓力加劇。
Biogen Inc (BIIB)：
- 藥物失敗：多個關鍵藥物的臨床試驗失敗，特別是阿茲海默症治療藥物的失敗影響了市場信心。
- 競爭加劇：生物技術領域競爭激烈，導致市場份額下降。
Bread Financial Holdings Inc (BFH)：
- 經濟不確定性：經濟環境不穩定影響消費者信心，導致信用卡和貸款需求減少。
- 風險管理問題：不良貸款比率上升，影響盈利能力。
CVS Health Corp (CVS)：
- 市場競爭：面對其他零售藥房和在線藥品銷售的激烈競爭。
- 收購整合挑戰：收購Aetna後的整合問題影響了業務運營。
Franklin Resources Inc (BEN)：
- 資產管理行業變化：投資者對主動管理基金的興趣減少，轉向被動投資。
- 市場波動：市場的不穩定性影響了資產管理公司的表現。
Gilead Sciences Inc (GILD)：
- 專利到期：多個主要藥物的專利到期，導致收入下降。
- 新產品開發緩慢：新藥研發進展不如預期，影響未來增長潛力。
Intel Corp (INTC)：
- 技術落後：在半導體技術上落後於競爭對手如AMD和NVIDIA。
- 生產問題：生產能力不足，影響市場供應。
Lumen Technologies Inc (LUMN)：
- 市場需求減少：傳統電信業務需求減少，影響收入。
- 轉型挑戰：向雲端服務轉型的挑戰，未能有效吸引新客戶。
Macy’s Inc (M)：
- 零售環境變化：電子商務的崛起影響傳統百貨公司的銷售。
- 庫存管理問題：庫存過剩導致折扣促銷，影響利潤。
NOV Inc (NOV)：
- 油價波動：全球油價的劇烈波動影響石油和天然氣設備的需求。
- 行業整合：行業內的整合和競爭加劇，影響市場份額。
Paramount Global Class B (PARA)：
- 媒體消費變化：觀眾向流媒體平台轉移，影響傳統媒體的收視率。
- 內容成本上升：製作高質量內容的成本上升，影響盈利能力。
Perrigo Co PLC (PRGO)：
- 市場競爭：OTC藥品市場競爭激烈，價格壓力加大。
- 產品召回：產品質量問題導致的召回影響品牌形象。
Schlumberger Ltd (SLB)：
- 油價波動：油價的不穩定性影響勘探和鑽井服務的需求。
- 行業轉型：向可再生能源轉型的壓力，影響傳統業務。
Under Armour Inc Class C (UA)：
- 品牌形象問題：品牌形象受損，消費者偏好轉變。
- 市場競爭：面對Nike和Adidas等強勁競爭對手的挑戰。
Walgreens Boots Alliance (WBA)：
- 行業變化：醫療保健和藥品零售行業的快速變化影響業務模式。
- 收購整合挑戰：收購後的整合問題影響了業務運營和盈利能力。

咁鬼複雜，於是叫Chatgpt整理一下，按原因列出：

市場需求下降：
- American Airlines Group Inc (AAL)：疫情導致航空需求急劇下降。
- Lumen Technologies Inc (LUMN)：傳統電信業務需求減少。
- Macy’s Inc (M)：電子商務興起影響傳統零售。
競爭加劇：
- Biogen Inc (BIIB)：生物技術領域競爭激烈。
- CVS Health Corp (CVS)：面對線上藥品零售商的競爭。
- Under Armour Inc Class C (UA)：面對Nike和Adidas等強勁競爭對手。
產品失敗或研發問題：
- Biogen Inc (BIIB)：阿茲海默症藥物臨床試驗失敗。
- Gilead Sciences Inc (GILD)：新產品研發未能帶來預期收益。
財務壓力：
- American Airlines Group Inc (AAL)：高負債影響財務狀況。
- Bread Financial Holdings Inc (BFH)：高違約率風險影響盈利能力。
行業轉型挑戰：
- CVS Health Corp (CVS)：收購整合挑戰影響業務運營。
- Schlumberger Ltd (SLB)：向可再生能源轉型的壓力。
市場趨勢變化：
- Franklin Resources Inc (BEN)：被動型投資產品興起影響主動型資產管理。
- Paramount Global Class B (PARA)：流媒體平台競爭影響傳統媒體業務。
價格壓力和成本上升：
- Perrigo Co PLC (PRGO)：價格壓力導致利潤率下降。
- CVS Health Corp (CVS)：醫療保健成本上升影響利潤率。

咁呢啲原因都係大路嘢，於是諗下有冇投資機會，筆者以前都有討論過pair trade, 買好沽衰，降低市場風險，淨係賺兩間公司的差價，於是叫Chatgpt揾下有邊啲公司可以對應呢15間衰嘢做pair:

Pair trading 是一種市場中立策略，通過同時買入一個資產並賣空另一個相關資產來捕捉它們之間的價差變動。這種策略通常選擇兩個高度相關的股票或資產，利用它們的價格波動來創造收益。下面是一些可能的pair trade機會的範例：

1. 航空公司：American Airlines Group Inc (AAL) 與 Delta Air Lines (DAL)

策略概述：由於航空業受到類似的宏觀經濟因素影響，可以選擇兩家美國航空公司之間的pair trade。例如，在COVID-19疫情後，航空業的復甦程度可能有所不同，可能會有一方表現強於另一方。若認為Delta的復甦較快，可以選擇買入Delta Air Lines (DAL)、賣空American Airlines (AAL)。
風險：如果兩家航空公司之間的表現差距未按預期擴大，可能會面臨損失。

2. 生物製藥：Biogen Inc (BIIB) 與 Eli Lilly and Co (LLY)

策略概述：生物製藥公司之間的pair trade，特別是在研發藥物和臨床試驗的結果方面。Biogen (BIIB) 最近在阿茲海默症藥物的臨床試驗中失敗，這可能使它的股價相對下跌。而Eli Lilly (LLY) 在同一領域可能有更強的藥物發展潛力，因此可以買入Eli Lilly (LLY)，賣空Biogen (BIIB)。
風險：如果Biogen的某些新藥研發取得突破，可能會逆轉這一策略。

3. 零售業：Macy’s Inc (M) 與 Nordstrom Inc (JWN)

策略概述：隨著消費者購物習慣的改變，百貨公司面臨越來越大的競爭壓力。Macy’s 面臨著來自電子商務的強大衝擊，而Nordstrom 可能有更強的在線銷售能力，可以選擇賣空Macy’s (M) 和買入Nordstrom (JWN)，預期Nordstrom將表現優於Macy’s。
風險：如果Macy’s成功轉型並改進其電商平台，可能會有逆向風險。

4. 科技股：Intel Corp (INTC) 與 NVIDIA Corp (NVDA)

策略概述：在半導體領域，Intel 在技術創新方面落後於NVIDIA。由於NVIDIA 在GPU技術上處於領先地位，可以選擇買入NVIDIA (NVDA)，賣空Intel (INTC)，以捕捉兩者之間的表現差異。
風險：如果Intel成功進行技術創新並改進其產品線，這一策略可能會失敗。

5. 能源：Schlumberger Ltd (SLB) 與 Halliburton Company (HAL)

策略概述：在油氣行業，Schlumberger 和 Halliburton 都提供石油勘探和鑽井服務，但它們的業務模式、區域專注和財務狀況可能有所不同。假如你預計某家公司將從油價回升中受益更多，可以選擇買入Schlumberger (SLB) 和賣空Halliburton (HAL)，或反之。
風險：油價的波動可能影響整個行業的表現，因此需要密切關注油價動向。

Pair Trade策略的關鍵要素：

資產選擇：選擇具有高相關性的資產，通常是來自同一行業、類似規模或類似市場的公司。
基本面分析：了解兩個資產的基本面情況，例如盈利能力、增長前景、負債水平等，這將幫助識別可能的套利機會。
技術分析：通過圖表分析資產之間的價格走勢，尋找可能的超賣或超買情況，並決定何時進行買賣。
風險管理：合理設置止損和止盈點，避免市場波動帶來過大的損失。

這些策略有助於在市場波動中獲取潛在收益，但需要謹慎分析，並進行充分的風險控制。如果你對某一組pair trade感興趣，或者需要進一步的策略指導，可以提供更多信息！

有左呢30間公司，就可以再細緻分析一下，例如用portfoliovisualizer, 不過本文講用AI, 於是再問Chatgpt兩間航空公司如果做pair trade嘅表現：

要估計過去10年美國航空公司 American Airlines Group Inc (AAL) 和 Delta Air Lines (DAL) 的 pair trade 回報，我們可以考慮以下幾個步驟進行估算：

1. 選擇回測期間：

假設我們回測的是2015年至2025年期間的表現。這段時間包括了航空業的幾個重要變動，尤其是COVID-19疫情對航空業的影響，及其後的復甦。

2. 股價走勢與回報差異：

我們將根據每年或每季度的股價表現來估算兩者之間的回報差異。具體方法是：

計算每年股價的增長率：這可以通過比較每年初和年末的股價來得出。
計算每年的Pair Trade回報：即多頭部位（Delta Air Lines）和空頭部位（American Airlines）之間的回報差異。

3. 估算過去10年的回報差異：

若假設2015年年初，**Delta Air Lines (DAL)的股價為$50，而American Airlines (AAL)**的股價為$35，並且按年終價格進行對比，計算每年股價增長。
然後，根據動量策略的運作原則，我們根據相對強弱來決定倉位調整。例如，若Delta的股價表現強於American Airlines的話，我們就買入Delta，賣空AAL。

4. 假設計算：

假設在每一年：

2015年年初：Delta $50，AAL $35
2025年年末：假設Delta漲至$60，AAL漲至$50

5. 計算回報：

Delta回報（假設多頭部位）：(60 – 50) / 50 = 20%
American Airlines回報（假設空頭部位）：(35 – 50) / 50 = -30%（賣空回報）

對於這樣的Pair Trade策略，我們每年的回報是多頭和空頭部分別獲得的回報的總和。

6. 總回報：

若根據每年持續調整倉位，假設每年都有類似的表現，那麼在10年的時間內，Total Pair Trade Return 就會是每年回報的累積和。

由於具體每年股價波動數據與股市環境的影響會有所不同，實際回報可能會有較大波動。在此基礎上，我們可以假設這個Pair Trade策略的年均回報大約為 10%-15%，如果能夠保持較高的動量波動，那麼10年總回報可以接近 200%-300%。這個範圍基於策略是否能夠成功捕捉到股價的強弱波動。

知道回報之後應該問咩？睇得多MPFDIY嘅大家都應該知道要問風險，於是就問下Chatgpt用momentum做pair trade的風險事項：

風險因素：

如果美國航空公司兩者之間的表現差異縮小，或者逆向操作發生（例如Delta出現大幅下跌，而AAL表現強勁），則會影響策略的回報。
在COVID-19疫情期間，兩家航空公司的股價波動性加大，可能會對回報產生顯著影響。

總結來說，過去10年基於Momentum策略的pair trade回報可能會在**200%-300%**範圍內，但具體結果會受到市場情況、股價波動以及策略調整頻率等因素的影響。

小結

以上係AI於投資參考的簡單應用，Chatgpt只係一種AI工具，Gemini, Felo, Perplexity等等都可以試下，再綜合各方答案。

大型言語模型的AI做文字綜合qulitative嘢一流，但做數字計算quantitative成日有錯，用PV做數字計算更好。

以上只係AI的操作示範，唔係叫派number叫大家買賣，只係示範如何在思考，尋找，分析投資的過程如何用AI幫手，加快流程，騰出多啲時間去做啲AI做唔到嘅嘢。